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万字深度:解构合成资产赛道的设计与未来-区块链社区

时间:2021-10-13 21:29:02编辑:未知

总结要点

1、合成资产赛道想象力巨大,有可能实现真正的跨链,产品扩展性极高。

2、预言机报价交易模式潜力无限。

3 )现有产品尚不成熟,但可以在抵押品、清算算法、合成模型、交易模型、交易风控算法、衍生品等多个方面发展。

4 .成熟的合成资产产品可以指数级地提高DeFi的影响力。

前序

因为这次分析的合成资产被称为DeFi领域最复杂最难理解的课程,所以文章的任何一部分都不应该错过,笔者尽量使用坦率的叙述来降低阅读难度,不要掺杂过多模糊的算法公式。 但是,要合成资产路线,必须了解基础设施类型的产品和基本理念。

好处是,本文在分析的过程中解释了各种类型的DeFi产品,有助于基础差的读者一次性获得全方位的理解。

本论文的定位不是投资研究报告,实际上是偏向产品设计的解决方案类的研究,虽然比较无聊,但是很有用。

全文一万字,阅读时间不超过十五分钟。 如果文中写的内容与实际情况不同,或者对分析本身有不同的理解,我很期待交流。

本文将讨论多个合成资产相关问题的解决方案。 如果有异议的话,请联系笔者进行讨论。

因为“Battle是产品经理的第一生产力”。

合成资产是什么? 首先,简要介绍什么是合成资产,解决什么问题。

链条是什么? 解决什么问题?

首先,让我们想想跨越链条做什么。 为什么要跨越链条?

打破大多数人相信会迅速给出答案的——区块链孤岛,区块链世界需要与其他世界沟通(

是的,由于区块链存在孤岛问题,人们渴望出现一个中心化、无审查、并且可以交易万物的区块链世界。

因此,Polkadot、Cosmos等生态越来越受到关注,虽然目前实质性进展不大,但这些项目在二级市场已经建立了充分的价值认同。

但是,交叉链技术的发展至今,公证人机制、侧链机制、Polkadot的中继链平行链桥接的模式存在很多问题。

要么不够中心化,要么太难了。

合成资产可能是链条之间最可行的方案

目前的链间方案不够Make sense,那么区块链世界打破价值孤岛的方法是什么?

合成资产的目标是交易任意资产,目前采用的合成方案不能与实际资产共享价值变动以外的属性,但从需求的角度来说,大部分用户对“资产”的需求往往只能享受价格变动带来的利益。

所以,笔者大胆认为,合成资产,才可能是目前最可行、最中心化的跨资产链解决方案(信息链之间不在定义范围内)。

合成资产是如何制造的?

(一)超额担保模式;

严格来说,合成资产这个领域的先行者是MakerDao。 因为DAI所代表的美元本质上也是链外资产在链上的合成形式。

用户以抵押ETH的形式,从外部向中心化预言机取得美元/ETH的价格,以150%的超额抵押模式制造美元稳定货币——DAI

由上图可见,MakerDao通过超额抵押的模型,在链条上合成了美元稳定货币。 因为DAI的价格不会有太大变动,所以抵押品的价格下跌的话,抵押率就会变小。 此时,如果抵押率触发清算阈值,抵押品将在市场上公开拍卖,拍卖机器人将偿还抵押人的债务,并取走抵押人的抵押品。

橙色部分是清算过程:

以上是取得担保合成美元的完整过程,但既然如此,只要外部预言机能够中心化并获得稳定的资产估算,理论上任何资产都可以合成。

Mirror这样做,在合成资产项目Mirror中用户可以抵押ust(Terra生态的半算法稳定货币)生成多种合成资产。 用户可以通过内置于Mirror的AMM交易股票、黄金等各种合成资产。